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Cet article a été initialement publié le 3 mai et a été mis à jour avec les dernières nouvelles de la saga Paramount apparemment sans fin.
Paramount Global est dans une position délicate. Avec une éventuelle vente imminente et l'éviction du PDG de l'entreprise, Bob Bakish — son mandat a été salué le 29 avril dans un rapideappel aux investisseurs de neuf minutesqui s'est terminé par leMission : Impossiblechanson thème – l’entreprise est clairement au milieu d’un changement massif. Il y a des candidats à l'appel d'offres, mais aucun résultat clair quant à savoir qui pourrait prendre la participation de Shari Redstone, de la famille Redstone, l'entité contrôlante de Paramount, dans la société. Le PDG et fondateur de Skydance Media, David Ellison, a été un pionnier en obtenant une fenêtre d'appel d'offres exclusive pour conclure un éventuel accord avec Paramount Global, mais le temps de son entreprise est peut-être écoulé, et il est peut-être temps pour d'autres sociétés de faire grève pendant que le le fer est chaud. Sony et Apollo Global Management l’ont certainement fait. Pendant ce temps, l'intérêt de Warner Bros. Discovery pour Paramount a duré comparativement deux secondes. Il a ses propres problèmes à affronter.
Alors, alors que la fenêtre d'enchères de Skydance touche à sa fin, qui sont désormais tous les acheteurs potentiels ? La course aux chevaux pour Paramount (dont les composantes comprennent son studio de cinéma historique, CBS, le service de streaming Paramount+ et une multitude de réseaux câblés comme MTV et Comedy Central) a été longue, déroutante et en constante évolution. Voici donc un cours intensif sur qui sont les prétendants et ce qui se passe avec chacun d'eux à l'heure actuelle. Bien sûr, tout cela restera en évolution jusqu'à ce qu'un accord officiel soit conclu, nous le mettrons donc à jour en conséquence d'ici là.
Mise à jour du 11 juin :Eh bien, on diraitSkydance est désormais hors course! De nombreux observateurs pensaient que c'était l'accord le plus probable, mais Shari Redstone aurait mis fin aux discussions avec la société de production cinématographique dirigée par David Ellison.Le Wall Street Journalmaintenantrapportsque Redstone préférerait ne pas fusionner Paramount avec une autre entité et simplement vendre National Amusements. Bien sûr, tout cela pourrait changer d’ici que vous ayez fini de lire ce paragraphe, alors restez à l’écoute.
Après un long flirt avec Paramount Global, ce premier acquéreur, dirigé par le PDG et fondateur David Ellison, voit peut-être ses chances de racheter l'entreprise prendre fin. (Cependant, si vous apprenez quelque chose de cet article, c'est que cela pourrait changer en un clin d'œil.) Ellison avec son père, Larry Ellison – et les investisseurs RedBird Capital etKKR- courtisent publiquement Shari Redstone au sujet d'un accord potentiel depuis environsix mois, plus longtemps que quiconque sur cette liste. Le jeune Ellison a même une histoire avec l'entreprise puisqu'il a produit quelques projets Paramount, notammentMission : Impossible – RetombéesetStar Trek au-delà.
Mais depuis le 3 mai, la fenêtre d'enchères exclusive de Skydance est sur le point d'expirer. La compagnie d'Ellisonauraitont présenté leur « meilleure et dernière offre » à Redstone le dimanche 28 avril. (L'offre n'a pas été mentionnée lors de l'appel aux résultats de Paramount le lendemain.) Paramount est autorisée à continuer à travailler sur une offre de Skydance, si elle le souhaite, mais pour l'instant, Skydance semble prêt à choisirne pas prolonger"à moins qu'elle ne reçoive un engagement ferme de l'actionnaire majoritaire Shari Redstone", comme le rapporteCNBC, en raison de la dernière offre de Sony et Apollo.
Ce que la société de production de divertissement Skydance a proposé est un peu habituel : elle cherche à acquérir National Amusements de Redstone, une société d'exploitation de cinéma détenant une participation majoritaire dans Paramount Global, donnant ainsi à Skydance une participation dans Paramount. S'il est accepté, Shari Redstone pourrait recevoir un paiement très intéressant, mais l'accord de Skydance doit passer par un deuxième comité de Paramount, qui ne comprenait pas l'ancien PDG Bob Bakish, qui n'avait pas pleinement confiance dans cet accord avec Skydance. Le comité était composé d'administrateurs indépendants,conseillé parCenterview Partners et le cabinet d'avocats Cravath, Swaine & Moore, qui ont examiné l'accord pour s'assurer qu'il satisferait davantage d'actionnaires que Redstone et sa société National Amusements.
Une société de gestion d'actifs avec une participation minoritaire dans Legendary Entertainment – la société à l'origineDune, as-tu déjà entendu parler d'elle ? — Apollo a de l'expérience dans l'industrie mais cherche à ajouter une autre société de divertissement à son portefeuille. Initialement, la société a cherché à soumissionner uniquement sur Paramount Global, en vain. En mars, avant que Skydance ne reçoive une fenêtre exclusive d'un mois, Apollo a proposé à Paramount Global une offre initiale de 11 milliards de dollars qui s'est transformée en une offre de 26 milliards de dollars début avril.Le Wall Street Journal signalé, à l'époque, que les directeurs de Paramount avaient choisi Skydance pour la société d'actifs parce que "il n'était pas clair comment Apollo financerait son offre". Redstone n'aime pas non plus Apollo, car il pourrait facilement vendre des pièces à Paramount, contrairement à Skydance. Ainsi, après leur rejet, Apollo s’est maintenant associé à Sony pour améliorer ses finances et, en réalité, ses chances d’acquérir Paramount. Cela pourrait fonctionner alors que la période d'exclusivité de Skydance est terminée, et que la nouvelle offre d'Apollo et de Sony pourrait dissuader Skydance de prolonger sa prolongation.
Alors que la période d'enchères exclusives de Skydance touche à sa fin, Sony et Apollo Global Management sont les nouveaux acteurs de l'équipe dans la course pour Paramount. Et ils sortent en pleine forme. Le jeudi 2 mai, le duo a déposé une offre en espèces de 26 milliards de dollars, accompagnée d'une lettre d'offre signée par le directeur général de Sony Pictures, Tony Vinciquerra, et Aaron Sobel d'Apollo. Il ne s'agit pas d'une offre contraignante mais plutôt d'une expression d'intérêt, mais elle pourrait être très attrayante pour Paramount (bien que peut-être pas aussi attrayante pour Redstone, qui repartira avec plus d'argent avec l'offre Skydance). Contrairement aux offres précédentes d'Apollo, Sony pourrait contribuer à apaiser les craintes des dirigeants de Redstone et de Paramount de scinder l'entreprise, car Sony est, bien sûr, une société de divertissement – mais plus important encore, elle sera l'actionnaire majoritaire tandis qu'Apollo sera minoritaire, selon cette offre actuelle.
Un contexte supplémentaire : une société de médias sans service de streaming serait très probablement intéressée par la création de Paramount+ (avec Showtime)avecProjets Sony. Actuellement, Sony dispose d'unaccord d'exclusivité de streaming avec Netflix. (Ironiquement, Netflix lui-même a tenté d'acheter Paramount Picturesen 2019.)
Il y a un inconvénient possible : si Sony prend le relais, il pourrait bien décider d'éliminer une tonne de tâches qui se chevauchent chez son rival de longue date, Paramount. Il y aurait fondamentalement un studio de cinéma et de télévision totalement indépendant de moins à Hollywood. (C'est exactement ce qui s'est passé lorsque Disney a acheté les actifs de divertissement Fox de Rupert Murdoch. Il existe encore des films et des émissions diffusés sous le label Fox, mais ce sont toujours des productions Disney.)
Une mention honorable va au PDG David Zaslav, qui ne le fait vraiment pasj'ai plus besoin de dettes, mais pour une raison quelconque, il pensait pouvoir acheter Paramount Global. Dosen décembre 2023, Zaslav et Bakish ont exploré la possibilité que WBD rachète Paramount et fusionne leurs services de streaming (Paramax ?) mais, comme avecCoyote contre Acmeet Fille chauve-souris, cette idée a disparu peu de temps après en février 2024, après que l'action WBD ait chuté de 47 % et que son action ait chuté.échanges d'actions«près d'un plus bas niveau depuis 52 semaines.»
