Focus : les grands groupes européens de production et de distribution

D'All3Media à ZDF Studios, l'une des caractéristiques déterminantes du marché télévisuel européen au cours des 20 dernières années est l'émergence de grands groupes européens de production et de distribution.

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L’industrie européenne a connu une vague de consolidation au cours de cette période. De grands groupes britanniques tels que All3Media et ITV Studios sont nés au début des années 2000 ; Endemol, basé aux Pays-Bas, s'est également imposé comme un « superindie » pionnier à cette époque. Les groupes français ont commencé à créer des sociétés de production quelques années plus tard ; Banijay et Newen datent de 2008, Federation de 2013 et Mediawan de 2015. D'autres grands groupes européens comme Fremantle et Studiocanal remontent à bien plus loin, mais ont commencé à racheter sérieusement des sociétés de production au cours de la dernière décennie. Plus récemment, l'industrie a commencé à voir apparaître des groupes basés en Allemagne tels que Leonine et Seven.One Studios.

Ci-dessous, nous avons dressé le profil de chacun des principaux groupes européens, que nous définissons comme ayant leur siège social en Europe et ne faisant pas partie du système de studios américain. Leur taille varie considérablement et certains appartiennent à des radiodiffuseurs, tandis que d'autres sont soutenus par des capitaux privés. Mais ils partagent tous des caractéristiques communes : chacun héberge un ensemble de sociétés de production et dispose d’une division de distribution centralisée pour vendre sa propriété intellectuelle dans le monde entier.

La croissance de certains de ces groupes a été tout simplement remarquable. Après avoir acquis les premiers groupes super-indie Zodiak (en 2016) et Endemol Shine (en 2020), Banijay est aujourd'hui le plus grand groupe de production indépendant au monde, hébergeant plus de 130 labels et réalisant un chiffre d'affaires en 2022 de plus de 3,5 milliards de dollars (3,2 milliards d'euros). ).

Ce n’est pas un hasard si ces groupes se sont développés à partir de pays comme le Royaume-Uni et la France, qui offrent un environnement réglementaire relativement avantageux aux sociétés de production. Au Royaume-Uni, la loi sur les communications de 2003 a limité le pouvoir de marché des radiodiffuseurs britanniques et renforcé les producteurs locaux. La loi a ouvert la voie aux termes de l'échange, permettant aux producteurs de conserver et d'exploiter leurs droits sur les programmes, les rendant ainsi très attractifs pour les consolidateurs disposant de sociétés de distribution mondiale.

dirigeants européens

La France, quant à elle, exige depuis longtemps que ses diffuseurs soutiennent les œuvres européennes et francophones. Plus récemment, la France est devenue un pionnier en matière de réglementation des investissements des diffuseurs mondiaux, en fixant une obligation d'investissement de 15 à 25 % – dont la plupart doivent concerner des œuvres d'expression originale française – et en limitant la durée pendant laquelle ils peuvent détenir des droits exclusifs.

Pascal Breton, fondateur de Federation Studios, basé à Paris, note que d'autres pays européens suivent l'exemple réglementaire français. L’Allemagne, note-t-il, propose une obligation d’investissement de 20 % pour les streamers. «Je dirais que cela change la donne», déclare Breton. Il souligne qu'en comparaison, les producteurs indépendants américains « ne possèdent pas vraiment leurs propres licences et ne possèdent pas leur distribution ». Jusqu’à présent, des pays comme l’Espagne et l’Italie ont eu tendance à être des cibles d’acquisitions plutôt que de créer leurs propres groupes européens.

Surmonter les défis

De nombreux groupes européens se sont développés malgré – ou peut-être grâce – aux incertitudes de ces dernières années, du Covid aux changements structurels induits par les streamers.

Écran Internationala demandé aux principaux groupes de décrire les défis auxquels ils ont été confrontés au cours de l'année écoulée, et tous ont énuméré des variantes de ceux-ci : l'inflation et la hausse des coûts de production ; les perturbations causées par les grèves des acteurs et des écrivains américains ; des budgets réduits, en particulier chez les radiodiffuseurs commerciaux touchés par la baisse des revenus publicitaires ; les perturbations causées par les guerres en Ukraine et à Gaza ; et un ralentissement des dépenses des principales plateformes de streaming. De Disney à Paramount en passant par Channel 4 au Royaume-Uni et ProSiebenSat.1 en Allemagne, les suppressions d'emplois et les licenciements semblent être à l'ordre du jour aussi bien chez les streamers que chez les diffuseurs traditionnels. Certaines plateformes locales, comme la française Salto, ont complètement disparu, tandis que les streamers paneuropéens comme Viaplay sont revenus sur leurs marchés principaux.

D’autres groupes de production citent une réglementation accrue en Europe, avertissant que le fait d’imposer des exigences agressives aux streamers et aux diffuseurs pourrait se retourner contre eux. Ils signalent l'interruption de la production en 2022 au Danemark à la suite d'un conflit avec les syndicats concernant le paiement des droits aux artistes et aux créateurs de contenu. (Certains groupes ne s'inquiètent toutefois pas autant de la réglementation ; une entreprise française affirme que les plateformes internationales, malgré leurs plaintes, se sont adaptées aux réglementations strictes de la France, car investir dans le pays crée toujours de la valeur pour elles.)

On pourrait toutefois affirmer que bon nombre de ces défis se sont révélés quelque peu avantageux pour les grands groupes. Andrea Scrosati, COO du groupe Fremantle et PDG pour l'Europe continentale, estime que les grands groupes « peuvent naviguer dans des eaux troubles de manière plus sûre que les petites entreprises ». Il affirme que Fremantle est désormais une société « à portefeuille » diversifiée avec de « grandes épaules » qui opère dans de nombreux genres, modèles commerciaux et territoires. « Si vous êtes une petite entreprise avec deux productions et que l’argent arrive après 18 mois au lieu de six mois avec les taux d’intérêt là où ils sont, c’est difficile. Mais pour une entreprise comme la nôtre qui compte autant de productions, le flux de trésorerie est plus constant.

Scrosati affirme également que les groupes européens sont bien adaptés à la nature internationale de la production télévisuelle et cinématographique. « Pour financer des projets et rassembler des talents, vous avez besoin d’un réseau mondial de connexions – vous ne pouvez pas le faire localement. » Son argumentaire auprès des producteurs qui envisagent de rejoindre Fremantle est qu'ils feront partie d'une « communauté de talents » qui se réuniront en personne deux fois par an et s'exprimeront régulièrement. Un groupe tel que Fremantle propose également des services centralisés – comme une équipe à Londres dont le travail consiste à rechercher et sécuriser la propriété intellectuelle littéraire, ou une autre pour gérer les affaires commerciales qui peut aider lors des négociations avec les streamers ou donner des conseils sur l’accès à l’argent doux. « L'idée est que vous faites partie d'une organisation qui est là pour vous aider à faire croître votre entreprise, mais aussi pour avoir un échange créatif et intellectuel », explique Scrosati.

Le directeur général du groupe Beta, Moritz von Kruedener, reconnaît que les dernières années ont été une période de changement fondamental pour le secteur. Selon lui, le plus grand défi pour les producteurs a été – et sera dans les années à venir – de savoir comment financer des séries dramatiques traditionnellement financées à partir d'un seul marché. En raison de l'augmentation des coûts de production, de l'inflation et de la baisse des budgets des diffuseurs, ces émissions doivent désormais rassembler des fonds provenant de différentes sources pour être réalisées.

Von Kruedener estime que cela s’appuie sur les atouts d’un groupe paneuropéen tel que Beta, qui « possède de longues années d’expérience » en matière de cofinancement et d’accès à l’argent doux. « Les streamers et les diffuseurs sont ouverts à la coopération comme jamais auparavant. Construire une alliance internationale sur le plan créatif et financier est quelque chose que nous faisons depuis de nombreuses années », déclare von Kruedener.

Une raison d’être optimiste ?

Ce qui frappe particulièrement lorsqu’on s’adresse aux grands groupes européens, c’est leur sentiment d’optimisme, même face aux multiples gros titres négatifs sur l’état de l’industrie télévisuelle et cinématographique en 2024.

Des sociétés comme ITV Studios affirment que les défis sont un « catalyseur de changement » et qu'ils prévoient « d'adopter le nouveau en 2024 » – citant de nouvelles façons de conclure des accords, de distribuer son catalogue et de nouvelles technologies de production. Ses activités de scripts et de formats font l'objet d'une attention particulière. ITV Studios s'est fixé un objectif de 400 heures de séries dramatiques originales d'ici 2026 et affirme qu'il se concentrera sur les formats qui reviennent et voyagent, commeLa voix,Île d'amouretLa chasse.

Banijay, quant à lui, énumère un certain nombre de priorités pour 2024, parmi lesquelles la croissance organique et les fusions et acquisitions. Il prévoit également de diversifier ses activités, en s'appuyant sur ses récentes évolutions vers les événements en direct et le divertissement de marque. D'autres groupes envisagent de développer leur activité de canaux FAST et leurs offres directes aux consommateurs.

Malgré les défis actuels, de nombreux grands groupes européens sont optimistes quant aux possibilités du marché européen lui-même, notant son évolution ces dernières années en termes de talents, de propriété intellectuelle et de capacité de production. Beaucoup soulignent qu’un spectacle produit, par exemple, en Espagne ou en Italie, peut désormais être un spectacle mondial, ce qui n’était pas le cas il y a 20 ans. Scrosati de Fremantle note que les meilleurs talents européens n'ont plus besoin de s'installer en Amérique s'ils veulent travailler sur un grand film. Il souligne que les sociétés de Fremantle diffusent des films produits en Europe mettant en vedette des personnages comme Daniel Craig (Bizarre), Angelina Jolie (Marie) et Salma Hayek (Sans sang) au second semestre 2024.

"L'infrastructure en Europe est super, très haut de gamme et le vivier de talents est très solide", déclare Scrosati. «Cela crée une grande opportunité pour les entreprises prêtes à investir pour réaliser ce type de projets.»

Le Fédération Breton estime que son groupe va croître de 20% en 2024 et de 35% en 2025. Comment en est-il si sûr ? De nombreux spectacles destinés aux revenus de la Fédération pour 2024 sont déjà terminés, tandis que les spectacles de 2025 sont déjà en préparation pour être livrés cette année-là. « Pour la Fédération, c'est encore un marché en croissance. Pour les producteurs de fiction en Europe, je dirais qu’il s’agit toujours d’un marché en croissance. Sa croissance n’est peut-être pas aussi rapide, mais elle continue de croître. Netflix n'a pas arrêté d'investir », dit-il. (On estime que le streamer dépensera environ 17 milliards de dollars en contenu en 2024, un chiffre stable par rapport aux niveaux de 2023.) Breton ajoute que même si Amazon et Disney ont peut-être réduit leurs dépenses, ils ne se sont pas arrêtés. Malgré les coupes budgétaires chez Warner Bros Discovery, Max de HBO sera lancé en France en 2024 et sera à la recherche de contenus.

D'autres soulignent les sommes élevées investies par Apple TV+ dans des émissions telles queConstellation, qui est produit par Turbine Studios, soutenu par BBC Studios, et aurait un budget plus élevé que celui deLa couronne, etChevaux lentsqui entame sa cinquième saison via See-Saw Films. Si vous êtes un producteur indépendant produisant des émissions factuelles à petit budget et que vous venez de voir une émission mise hors service par un diffuseur, vous vous trouvez probablement dans une situation difficile. Mais si vous êtes une société dramatique qui a reçu une grosse commission de streamer, vous avez probablement connu la meilleure année de votre vie.

Pendant ce temps, de nombreux streamers se concentrent de plus en plus sur les licences et les acquisitions d’émissions. Pour les groupes européens de production et de distribution dont l’objectif premier est de conserver et d’exploiter la propriété intellectuelle, c’est une bonne nouvelle.

Thomas Dey, associé fondateur d'ACF Investment Bank, qui a conseillé sur des transactions telles que la vente de 72 Films à Fremantle, affirme que même si les diffuseurs et les réseaux traditionnels sont confrontés à un environnement plus difficile, « le taux de déclin est bien inférieur à ce que l'on pensait… » et puis il y a cet énorme afflux d’argent provenant des plateformes de streaming. En fait, je pense que plus d’argent que jamais se retrouve entre les mains de la production.

Futures négociations

La négativité à l'égard du secteur a été exagérée, estime Tom Manwaring, associé chez Helion Partners, qui a conseillé bon nombre des plus grandes transactions de fusions et acquisitions du secteur, notamment les ventes de The Forge à Banijay, d'Element Pictures à Fremantle et de House Productions à BBC Studios. . « Le marché n’est pas universellement en baisse. Certaines poches se portent très bien », déclare Manwaring.

Il prédit que l'activité de fusions et acquisitions dans le secteur de la production s'accélérera cette année, malgré les défis de l'économie au sens large, en partie parce que le long processus de vente d'All3Media a pris fin le mois dernier avec son acquisition convenue par RedBird IMI pour 1,45 milliard de dollars (£ 1,15 milliards).

Historiquement, All3Media a été un acheteur important de sociétés de production, mais les acquisitions ont été suspendues pendant son processus de vente (et dans les dernières étapes de sa propriété par Warner Bros Discovery, à court d'argent). Dans le même temps, d'autres grandes sociétés entouraient All3Media, parmi lesquelles Banijay, ITV Studios, Mediawan, Sony et The North Road Company de Peter Chernin. Le processus d’appel d’offres a inévitablement occupé beaucoup de temps de gestion ; Après avoir déposé des offres, certains d'entre eux vont désormais se tourner vers d'autres transactions possibles. "Tout d'un coup, vous avez toutes ces entreprises [qui ont renouvelé leur intérêt pour les fusions et acquisitions] ayant obtenu l'approbation de leur conseil d'administration pour près d'un milliard de livres sterling [1,3 milliard de dollars] de financement pour acheter un grand groupe de production", explique Manwaring. .

Qu’en est-il des taux d’intérêt élevés ? Cela limitera-t-il les transactions, car il est plus coûteux d’emprunter de l’argent ? Manwaring ne le pense pas, soulignant que de nombreux groupes auront emprunté à des taux fixes sur une longue période. Il pense également que le pire des hausses de taux d’intérêt est passé. « La réalité est que lorsqu’elles pourraient se refinancer dans les prochaines années, les taux d’intérêt seront probablement sensiblement plus bas », dit-il.

En fait, cette année a déjà vu un certain nombre d'accords clés, notamment l'achat par Fremantle du groupe européen Asacha Media Group et de Beach House Productions, basé à Singapour, ainsi que l'accord All3Media.

Pour Dey, l’entrée du groupe d’investissement RedBird IMI sur le marché témoigne de la santé sous-jacente du secteur. « Il s’agit d’acheter l’un des actifs les plus prisés du marché. S’il y a quelque chose qui prouve la santé du marché de la production, c’est bien une nouvelle société de capital-investissement qui vient signer un chèque de plus d’un milliard de livres sterling.

Reportage supplémentaire de Rebecca Leffler